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银行代销有限合伙私募产品监管存模糊地带

发布时间:2020-03-26 16:46:22 阅读: 来源:防爆泵厂家

原标题   每日经济新闻记者 李玉敏 发自北京

在华夏银行、工商银行相继出现理财纠纷后,银行对有限合伙基金类理财产品代销更趋严格。银行人士表示,这类产品风险太高,能被银行选中的不多。

据《每日经济新闻》记者调查了解,有限合伙基金收益较高,但是风险也高。一般银行代销的产品都需要经过总行审批,放在私人银行部门针对高端客户进行销售。也有部分银行会小范围地卖给资产超过百万的贵宾客户,而这正是监管的“模糊地带”。

银行代卖PE收紧

据了解,在银行代卖的产品中,对有限合伙基金类产品审批本来就比较严格,一般都需要总行级别审核。华夏银行、工商银行理财产品出事后,银行对这类的代销产品更加严格。

一家国有大行的私人银行管理部总经理对《每日经济新闻》记者表示,该行私人银行客户门槛是资产在600万以上的高净值人群,有限合伙基金该行一般是给私人银行客户配置的产品。不过很多银行的私人银行部门和个金部是在一起的,根据客户的资金量会有不同的分层,有些资产在100万以上,但是又未达到私人银行标准的“夹心层”,如果有需求个金部也会卖一些给他们。

据上述总经理介绍,该行代销的理财产品都要经过总行的审批,并且各个代销的分行还需要在当地银监局备案。如果是私人银行的产品,则只需要总行私人银行部总经理审批就可以决定了。

某股份制银行的一位理财经理也称:“我们之前代销过一款有限合伙产品,但是我们只针对有需求的预约客户。这种产品收益高,风险也高,一般我们不会宣传。一旦宣传,很多客户就容易只关心收益而忽视了风险。”

记者以客户的身份询问时,北京一家城商行的理财经理同样表示:“私募产品基本上都停了,我都好久没见到过了。这类产品风险太高,能被银行选中的不多。”

ChinaVenture投中集团高级分析师冯坡对《每日经济新闻》记者表示,PE起点比较高,在国外的投资者主要是一些机构性投资者,比如保险、养老金或者一些大家的家族基金,比较少有个人投资者。前两年,国内PE主要以个人投资者为主,而现在PE不太景气,收益率也在下滑。

冯坡表示,现在就面向个人投资的渠道而言,已经很难卖出去了。因为,原来PE比较依赖的是银行的私人银行系统和第三方理财机构,个人投资者主要是通过这些渠道试投。并且现在个人投资者投PE已经少很多了,一般的PE都是机构投资者募集不到了才会找个人投资者。

监管“空白”待补

在冯坡看来,现在很多的PE不是传统意义上的私募,更多的是去做项目的,类似信托。现在很多是打着有限合伙基金的名义,去做信托做的事。

冯坡还表示,PE现在没有一个明确的监管,管得较多的是发改委。发改委有一个备案制,交一些材料备案,最终资金能够否募集到,收益情况中途的运行过程都是没法用政策去监管的。备案制对PE基金的运行没有实际的监管和影响。

银率网分析师牛雯也认为,有限合伙基金目前在我国发展迅速但存在很严重的监管漏洞。因为基金以合伙制企业形式存在,只需要基金管理方成立一个有限合伙企业,投资者可以以有限合伙人的身份进行投资。而对于这个有限合伙企业的监管,主要由工商管理部门负责,没有相应法规对投资者的投资起到维权作用。而且由于有限合伙私募的性质,投资者没有办法从招募说明书中看到相应的投资风险。

牛雯认为,投资者在投资有限合伙私募基金时需要面临两个大的风险:一是投资风险,也就是基金投资的项目是否具有盈利能力,基金到期后能否顺利收回本金和收益。另一个道德风险,也就是私募管理公司是否真实可靠,其对私募产品的描述是否真实,募集款项是否真的用于项目投资。

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