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基金一季报投资策略蓝筹股复兴成长股褪色

发布时间:2021-10-14 17:47:24 阅读: 来源:防爆泵厂家

基金一季报投资策略:蓝筹股复兴成长股褪色

基金一季报投资策略:蓝筹股复兴成长股褪色 更新时间:2011-4-26 11:17:30   当市场风格发生切换,基金被迫在“坚守”和“调整”的两条路间作出痛苦选择。这就是2011年一季度发生的事情。

行业配置方面,周期股被普遍增持,防御型的个股遭受普遍减持。基金重仓股方面,大市值蓝筹股重新获得青睐,而中小市值成长股则逐渐遭抛弃。

行业配置:

增持周期性行业

从去年配置相对轻资产的消费品、新兴产业,到今年一季度渐渐配向强周期行业,基金的行业配置出现明显转变。

据统计,一季度61家基金管理公司旗下偏股基金增持的前五大行业均为周期性行业,包括金属非金属、机械设备仪表、金融保险业、石油化学塑胶塑料、房地产业等,上述五个行业在一季度中也表现相对优异,其中涨幅最大的金属非金属行业,一个季度内上涨了9.61%,金融保险业和房地产业涨幅也超过5%。

与此同时,基金在一季度里的减持行业则集中在2010年热门的非周期行业中。基金在医药生物制品、信息技术业、食品饮料、批发和零售贸易、农林牧渔业的减持比例非常大。而行情显示,上述5个行业的相关股票,在一季度的股市中出现了齐刷刷下跌。

不过,总体上看,基金在上述五大周期性行业中的增持比例尚属温和,增持幅度最大的金属非金属行业,基金平均增持比例也只有1.78%。其余四个行业的增持幅度甚至都在1%上下。与增持行业相比,基金在五大减持行业中的“下手”明显较重。医药生物遭到基金2.32个百分点的减持,预计涉及市值近300亿元。另外,信息技术等去年四季度的热门行业,也遭遇基金调低配置。

重仓股:

老牌蓝筹股回归

伴随着基金在2011年重新增持大市值的强周期股,基金重仓组合的面目也逐步恢复往昔模样。据统计,截至3月末,偏股基金整体持有的第一大重仓股为招商银行,61家公司旗下共有124个基金持有该股,持有总市值为224.56亿元,占流通盘比例9.02%。另外,贵州茅台、中国平安、兴业银行、苏宁电器、中兴通讯等老牌蓝筹股也纷纷回归基金重仓前十。

但与以往不同的是,本轮基金周期股行情后,一批“新龙头”股开始跃入市场眼界。海螺水泥凭借106只基金的力挺,而进入重仓股的第二名,截至期末,基金持有海螺水泥近4.9亿股,期末市值198亿元,大大出乎市场意料。另外,格力电器和美的电器也因为基金看好进入前十。

另外,在投资者高度关注的基金“新增重仓股”名单中,二线金融、钢铁股以及若干化工股成为基金最爱。包钢股份在4家基金的看好下成为基金新增重仓股第一名。

一季度遭遇基金减持的公司则集中在消费品、信息技术,以及遭遇突发事件打压的个股。在日本核电危机爆发后,基金大批抛售东方电气,目前基金持有该股的市值不到一个季度前水平的1/3。遭遇“瘦肉精”门的双汇发展,也是一季度基金减持的重头戏。另外,去年被基金“哄抢”的成长龙头股莱宝高科,在今年遭遇大幅抛售。

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